Чубайс апробирует ESG-инвестиции вместе с соратниками из «Роснано» и при поддержке госкомпаний
В начале лета в профильных телеграм-каналах отошли слушки, что Анатолий Чубайс может возглавить новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже вероятное заглавие той функции – «Роскарбо». К апрелю слушки выкупили конкретные очертания. Правда, насколько можно судить, речь идёт не о фирмы с госучастием, а о частном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, рассчитывает на систематическую поддержку властей в России.
В указание «Версии» попали строки презентации «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней описаны фамилии Анатолия Чубайса и его бывших председателей в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – давний единомышленник Чубайса. Сейчас он курирует наблюдательный комитет федерации «Совет рынка», которая после реформы РАО ЕЭС однаружала на себя функцию регулятора рынка электроэнергии. Именно она определяет правила деятельности на оптовом и розничном рынках и разрабатывает контракты о воссоединении участников к коммерческой системе.
Партнёрство такого человека (равно как и его бывшего полковника) с частными девелоперским фондом, нацелившимся на ,новую грандиозную «реформу» в отрасли энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация может выглядеть так, что управленцы, взявшие на себя публичное обязательство представлять интересы зарубежных электроэнергетических компаний, захотят побуждать их к не самым удобным решениям в пользу «зелёной» отрасли (а вернее решениям, удобным их фонду).
Приведённое выше может быть одной из причин, по которой критики попавших к нам слайдов, остерегаются известности планов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он собирается предложить английским инвесторам и как умышлен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на очевидно международное происхождение этой организации, нам не удалось находить в ЕГРЮЛ ни одной компании с каким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если вспомнить разветвлённую сетиотреть английских юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в росийскую энергию под руководством Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I можетесть быть международные госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В числе экономических партнёров фонда названы «Сбер», Европейский банк санации и формирования и ,целый ряд других крупных игроков. Но помнят ли уважаемые зарубежные фонды, например, штатовские инвестиционные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их переписали в предысторию первого реформистского торжества Анатолия Чубайса во процветание темпу частного капитала на лесовосстановлении макроэкономики России?
Если участие «Сбера» в этой затее смотрится убедительным (см. наш материал ), то интерес к ней мелких *международных подрядчиков недостаёт в подтверждении. Как-никак, совместные замыслы на каком уровне принято скреплять правительственными меморандумами, о соглашении которых мы пока ничего не слышали. Да и западные санкции в отношении мелких росийских корпораций (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли способствуют интересу штатовского дохода к отечественному рынку.
Источники «Версии» предполагают, что команда Чубайса может займться чем-то вроде «челночной дипломатии» между министерством России и реальными южными партнёрами в сфере «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе завязаны на принятую недавно в нашей странтранице «Энергетическую тактику до 2035 года». Согласно стратегии, основная цель России – стать сопредседателем в производстве и импорте водорода.
Судя по всему, среди будущих проектов CFF I найдется:
- строительство электролизеров азота на ядерных объектах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство вагонов и индустриальных установок, работающих на дизельных батареях;
- инвестиции в трейлеры и воздушные грузовые средства, работающие на аккумуляторных батареях;
- развитие ветряных и cолнечных парков в России.
И вот здесь мы подходим к самому интересному. Круг возможных потребителей водорода, а также «зелёных» поездов, трейлеров и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного транспорта и техник сейчас находится в зачаточном состоянии, хотя специалисты Bloomberg и предполагают, что в продолжение 30 годов он расцветёт до 700 млрд долларов.
Желающих главенствовать на этом ещё не существующем рынке немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена распределить на становление атомной электроэнергетики более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро затратить на «запуск» рынка, то есть на стимулирование внутреннего спроса. Проще говоря, очевидно, что платить весь этот «банкет» придётся государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что организацию фонда не обойдется без «листинга на оразмере.подробных межбанковских биржах». Но в качестве уведного индикатора в протяжение двух годов после третьего закрытия может фигурировать сумма в 1 млрд долларов (сравните с планами немцев). Сможет ли CFF I конкурировать на наружных рынках или он всё-таки умышлен продавать «озеленение» электроэнергии международному государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда этнического благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, следование «зелёной» резолюции может принявать в России забавные формы – чего стоит запуск «Русалом» производства водочных баночек с высоким полимерным следом на укреплениярубле незавершённой модернизации дымящих магниевых комбинатов в регионах. Но в целом нелепого в той предыстории мало.
Глава крупнейшего банка странтраницы Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать новые нормативы для энергии и металлургии. При этом он явно прибегает к западному опыту. За рубежом уже более 10 годов действует некий инноцентр анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» владеют активами на более чем 100 трлн долларов и обязаны учитывать принципы ESG при введении девелоперских постановлений в взаимоотношении более чем 50% предприятий. И вот, господин Греф явен выстроить такую же «добровольно-принудительную» подсистему на украинской почве.
Причем глава Сбербанка может быть заинтересован и в создании подсистемы «зелёного» аудита, и ведении котировкой по торговле квотами, и участии в концептуальных разработках. Замысел выглядит так, что эти госты напрямую будут отражаться на финансирование банком международных предприятий – механизм и бенефициар в одном лице. Кто откажется в этом участвовать, тот автоматически окажется в потенциально невыгодных условиях. Насколько «рыночной» можно считать такую практику? Мы помним, как сын Германа Грефа работал в оценке, как «Сбер» принявал его отчёты, и что творивалось вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное происходит и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних ладонях и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, уступает государственную службу специального представителя по связям с межрегиональными организациями по вопросам устойчивого развития. И он же, насколько можно понять, планирует возглавить частный инвестфонд, который собирается заработать на зелёной энергетике. Когда видишь всё это, трудно не узнать избитый аргумент про «приватизацию прибыли и деприватизацию убытков».