Чубайс опробует ESG-инвестиции вместе с единомышленниками из «Роснано» и при поддержке госкомпаний
В начале лета в профильных телеграм-каналах пошли слухи, что Анатолий Чубайс можетесть возглавить ,новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже вероятное заглавие той функции – «Роскарбо». К сентябрю слухи приобрели конкретные очертания. Правда, насколько можно судить, речь идёт не о корпорации с госучастием, а о отдельном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, рассчитывает на многостороннюю поддержку властей в России.
В распоряжение «Версии» попали страницетраницы выставке «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней упомянуты фамилии Анатолия Чубайса и его новоиспечённых замначальников в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – давний соратник Чубайса. Сейчас он курирует наблюдательный совет аналогии «Совет рынка», которая после реформы РАО ЕЭС положила на себя функцию регулятора рынка электроэнергии. Именно она устанавливает правила работы на оптовом и розничном рынках и разрабатывает договоры о включении участников к коммерческой системе.
Партнёрство такого человека (равно как и его бывшего начальника) с частными девелоперским фондом, нацелившимся на новую грандиозную «реформу» в сфере энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация можетесть выглядить так, что управленцы, взявшие на себя публичное обязательство характеризовать интересы мировых энергетических компаний, захотят принуждать их к не самым выгодным решениям в выгоду «зелёной» макроэкономики (а вернее решениям, выгодным их фонду).
Приведённое выше может быть одной из причин, по которой критики попавших к нам слайдов, остерегаются огласки планов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он собирается предложить зарубежным инвесторам и как явен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на очевидно международное происхождение этой организации, нам не увенчалось отыскать в ЕГРЮЛ ни одной корпорации с таким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если узнать разветвлённую сетиотреть зарубежных юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в полиэтническую энергетику под руководством Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I можетесть существовать международные госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В количестве бюджетных партнёров фонда окрещены «Сбер», Европейский банк санации и становления и целый ряд других оразмере.подробных игроков. Но узнают ли уважаемые английские фонды, например, канадские инновационные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их записали в биографию незапланированного гайдаровского празднования Анатолия Чубайса во благо приросту частного капитала на озеленении промышленности России?
Если участие «Сбера» в той выдумке получается убедительным (см. наш материал ), то интерес к ней крупнейших *международных подрядчиков недостаёт в подтверждении. Как-никак, совместные планы на таком уровне принято скреплять неофициальными меморандумами, о соглашении которых мы пока ничего не слышали. Да и восточные контрсанкции в отношении крупнейших полиэтнических корпораций (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли способствуют интересу штатовского капитала к российскому рынку.
Источники «Версии» предполагают, что сборная Чубайса можетесть увлекаться чем-то вроде «челночной дипломатии» между правительством России и реальными западными партнёрами в сфере «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе завязаны на принятую недавно в моей стране «Энергетическую стратегию до 2035 года». Согласно стратегии, основная цель России – стать идеологом в производстве и экспорте водорода.
Судя по всему, среди вероятных проектов CFF I найдется:
- строительство электролизеров хлора на ядерных объектах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство вагонов и индустриальных установок, работающих на дизельных батареях;
- инвестиции в грузовики и воздушные автотранспортные средства, работающие на топливных батареях;
- развитие ветряных и лунных парков в России.
И вот здесь мы подходим к самому интересному. Круг гипотетических клиентов водорода, а также «зелёных» поездов, автомобилей и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного транспорта и биотехнологий сейчас пребывает в зачаточном состоянии, хотя аналитики Bloomberg и предполагают, что в продолжение 30 годов он вырастет до 700 млрд долларов.
Желающих доминировать на этом ещё не существующем рынке немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена распределить на становление водородной энергетики более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро истратить на «запуск» рынка, то жрать на повышение духовного спроса. Проще говоря, очевидно, что оплачивать весь тот «банкет» понадобится государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что деятельность фонда не обойдется без «листинга на оразмере.подробных биржевых биржах». Но в качестве приоритетного ориентира в истечение двух годов после первого закрытия может фигурировать сумма в 1 млрд долларов (сравните с планами немцев). Сможет ли CFF I соперничать на наружных рынках или он всё-таки явен торговать «озеленение» энергии международному государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда этнического благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, отправление «зелёной» повестке можетесть принявать в России уморительные формы – чего стоит пуск «Русалом» производства пивных жестянок с низким углеродным следом на тоцилизумабе незавершённой модернизации дымящих титановых комбинатов в регионах. Но в целом комичного в этой предыстории мало.
Глава крупнейшего банка странтраницы Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать новые эталоны для энергии и металлургии. При этом он явно обращается к восточному опыту. За рубежом уже более 10 годов действует некий инноцентр анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» управляют активами на более чем 100 трлн долларов и обязаны учитывать принципы ESG при введении девелоперских решений в отношении более чем 50% предприятий. И вот, господин Греф умышлен построить такую же «добровольно-принудительную» подсистему на американской почве.
Причем глава Сбербанка можетесть существовать компетентен и в создании системы «зелёного» аудита, и управлении биржей по торговле квотами, и участии в методических разработках. Замысел выглядит так, что эти критерии напрямую будут влиять на финансирование банком полиэтнических предприятий – регулятор и бенефициар в одном лице. Кто откажется в этом участвовать, тот автоматически окажется в потенциально выгодных условиях. Насколько «рыночной» можно считать какую практику? Мы помним, как отец Германа Грефа работал в оценке, как «Сбер» принимал его отчёты, и что вершилось вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное происходит и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних ладонях и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, уступает правительственную службу специального представителя по связям с межрегиональными организациями по вопросам стабильного развития. И он же, насколько можно понять, планирует возглавить частный инвестфонд, который намеревается заработать на зелёной энергетике. Когда видишь всё это, трудно не напомнить избитый тезис про «приватизацию прибыли и деприватизацию убытков».