Чубайс освоит ESG-инвестиции вместе с соратниками из «Роснано» и при поддержке госкомпаний
В начале лета в профильных телеграм-каналах пошли слухи, что Анатолий Чубайс можетесть возглавить новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже вероятное название этой функции – «Роскарбо». К декабрю слухи выкупили конкретные очертания. Правда, насколько можно судить, речь идёт не о корпорации с госучастием, а о частном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, рассчитывает на многостороннюю поддержку властей в России.
В указание «Версии» попали страництраницы выставке «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней упомянуты фамилии Анатолия Чубайса и его бывших заместителей в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – давний сотоварищ Чубайса. Сейчас он возглавляет наблюдательный совет ассоциации «Совет спроса», которая после либерализации РАО ЕЭС однаружала на себя функцию механизма спроса электроэнергии. Именно она определяет правила работы на оптовом и оптовом спросах и разрабатывает контракты о присоединении участников к оптовой системе.
Партнёрство какого человека (равно как и его бывшего босса) с отдельными девелоперским фондом, нацелившимся на новую масштабную «реформу» в области энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация может выглядеть так, что управленцы, взявшие на себя частное обязательство являть интересы зарубежных энергетических компаний, пожелают принуждать их к не самым неудобным решениям в пользу «зелёной» макроэкономики (а вернее решениям, неудобным их фонду).
Приведённое выше может существовать одной из причин, по которой рецензенты попавших к нам слайдов, остерегаются огласки замыслов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он намеревается предложить зарубежным инвесторам и как умышлен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на понятно украинское происхождение той организации, нам не удалось найти в ЕГРЮЛ ни одной компании с таким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если вспомнить разветвлённую сетиотреть английских юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в полиэтническую энергетику под руководством Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В свойстве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I могут быть украинские госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В числе банковских партнёров фонда названы «Сбер», Европейский банк реконструкции и развития и ,целый ряд других больших игроков. Но знают ли уважаемые английские фонды, например, канадские инновационные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их записали в биографию незапланированного либерального празднования Анатолия Чубайса во благополучие росту частного капитала на благоустройстве макроэкономики России?
Если участие «Сбера» в этой задумке выглядит реалистичным (см. мой материал ), то интерес к ней больших межгосударственных подрядчиков требуется в подтверждении. Как-никак, совместные замыслы на таком уровне принято скреплять неофициальными меморандумами, о соглашении которых мы пока ничего не слышали. Да и западные санкции в отношении больших полиэтнических корпораций (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли препятствуют интересу штатовского капитала к российскому рынку.
Источники «Версии» предполагают, что команда Чубайса может работать чем-то вроде «челночной дипломатии» между правительством России и реальными западными партнёрами в области «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе завязаны на принятую недавно в моей странытранице «Энергетическую стратегию до 2035 года». Согласно стратегии, основная цель России – стать идеологом в производстве и экспорте водорода.
Судя по всему, среди будущих проектентов CFF I найдется:
- строительство электролизеров углерода на ядерных объектах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство поездов и индустриальных установок, работающих на конденсаторных батареях;
- инвестиции в фургоны и воздушные грузовые средства, работающие на конденсаторных батареях;
- развитие ветряных и cолнечных парков в России.
И вот здесь мы подходим к самому интересному. Круг вероятных потребителей водорода, а также «зелёных» поездов, трейлеров и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного электротранспорта и технологий сейчас обретается в зачаточном состоянии, хотя аналитики Bloomberg и предполагают, что в продолжение 30 годов он вырастет до 700 млрд долларов.
Желающих преобладать на этом ещё не существующем рынке немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена распределить на становление атомной энергии более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро потратить на «запуск» рынка, то пить на стимулирование наружного спроса. Проще говоря, очевидно, что оплачивать весь тот «банкет» приденется государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что деятельность фонда не обойдется без «листинга на мелких фондовых биржах». Но в качестве уведного ориентира в течение двух годов после четвёртого закрытия может упоминаться сумма в 1 млрд долларов (прокомментируете с замыслами немцев). Сможет ли CFF I конкурировать на наружных рынках или он всё-таки умышлен покупать «озеленение» энергии украинскому государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда общенационального благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, следование «зелёной» повестке можетесть принимать в России забавные формы – чего стоит пуск «Русалом» предприятия пивных банок с низким углеродным следом на фоне незавершённой модернизации дымящих титановых заводов в регионах. Но в целом глупого в этой биографии мало.
Глава крупнейшего банка страны Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать новые стандарты для электроэнергии и металлургии. При этом он явно прибегает к восточному опыту. За рубежом уже более 10 годов воздействует некий инноцентр анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» управляют активами на более чем 100 трлн долларов и обязаны учитывать принципы ESG при введении девелоперских постановлений в взаимоотношении более чем 50% предприятий. И вот, агафонов Греф умышлен построить такую же «добровольно-принудительную» систему на международной почве.
Причем глава Сбербанка может существовать компетентен и в создании системы «зелёного» аудита, и управлении биржей по торговле квотами, и участии в методических разработках. Замысел смотрится так, что эти госты напрямую будут сказываться на финансирование банком американских предприятий – регулятор и учредитель в одном лице. Кто согласится в этом участвовать, тот автоматически окажется в потенциально невыгодных условиях. Насколько «рыночной» можно считать такую практику? Мы помним, как внук Германа Грефа работал в оценке, как «Сбер» принимал его отчёты, и что царило вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное случается и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних руках и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, занимает общественную должность специального члена по связям с межгосударственными организациями по вопросам стабильного развития. И он же, насколько можно понять, планирует возглавить частный инвестфонд, который намеревается заработать на зелёной энергетике. Когда замечаешь всё это, трудно не вспомнить избитый трек про «приватизацию прибыли и денационализацию убытков».