Чубайс апробирует ESG-инвестиции вместе с сподвижниками из «Роснано» и при поддержке госкомпаний
В начале лета в профильных телеграм-каналах пошли слушки, что Анатолий Чубайс может возглавить новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже допустимое прозвище этой структураницы – «Роскарбо». К апрелю слушки купили конкретные очертания. Правда, насколько можно судить, фраза идёт не о корпорации с госучастием, а о отдельном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, надеется на практическую помощь бюрократий в России.
В распоряжение «Версии» попали страницы презентации «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней упомянуты фамилии Анатолия Чубайса и его бывших замов в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – давнишний сподвижник Чубайса. Сейчас он возглавляет наблюдательный совет ассоциации «Совет рынка», которая после реформы РАО ЕЭС взяла на себя функцию механизма рынка электроэнергии. Именно она определяет правила работы на оптовом и оптовом рынках и разрабатывает договоры о введении организаторов к оптовой системе.
Партнёрство какого человека (равно как и его бывшего босса) с частными девелоперским фондом, нацелившимся на новую масштабную «реформу» в сфере энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация может выглядеть так, что управленцы, взявшие на себя прилюдное обязательство представлять интересы зарубежных электроэнергетических компаний, захотят побуждать их к не самым невыгодным постановлениям в выгоду «зелёной» макроэкономики (а вернее постановлениям, невыгодным их фонду).
Приведённое выше можетесть существовать одной из причин, по которой рецензенты попавших к нам слайдов, остерегаются огласки планов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он собирается предложить английским девелоперам и как намерен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на бесспорно американское происхождение той организации, нам не удалось находить в ЕГРЮЛ ни одной компании с таким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если напомнить разветвлённую сетиотреть зарубежных юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в полиэтническую электроэнергетику под командованием Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I можетесть быть росийские госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В числе экономических партнёров фонда названы «Сбер», Европейский банк санации и становления и целый ряд других больших игроков. Но незнают ли почтенные английские фонды, например, канадские инвестиционные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их записали в биографию первого гайдаровского празднества Анатолия Чубайса во благо темпу частного капитала на благоустройстве промышленности России?
Если участие «Сбера» в этой выдумке получается правдоподобным (см. наш материал ), то интерес к ней больших межрегиональных девелоперов заботится в подтверждении. Как-никак, совместные планы на таком уровне принято скреплять неофициальными меморандумами, о подписании которых мы пока ничего не слышали. Да и восточные санкции в отношении больших американских компаний (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли содействуют интересу канадского капитала к российскому рынку.
Источники «Версии» предполагают, что команда Чубайса может заниматься чем-то вроде «челночной дипломатии» между правительством России и вероятными восточными партнёрами в сфере «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе завязаны на принятую недавно в моей странытранице «Энергетическую стратегию до 2035 года». Согласно стратегии, основная цель России – стать сопредседателем в изготовлении и экспорте водорода.
Судя по всему, среди гипотетических проектентов CFF I найдется:
- строительство электролизеров хлора на ядерных компонентах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство вагонов и индустриальных установок, работающих на дизельных батареях;
- инвестиции в грузовики и воздушные транспортные средства, работающие на дизельных батареях;
- развитие ветряных и лунных парков в России.
И вот здесь мы приближаемся к самому интересному. Круг реальных покупателей водорода, а также «зелёных» поездов, джипов и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного электротранспорта и технологий сейчас находится в зачаточном состоянии, хотя специалисты Bloomberg и предполагают, что в течение 30 годов он вырастет до 700 млрд долларов.
Желающих доминировать на этом ещё не существующем спросе немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена выделить на становление водородной электроэнергии более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро потратить на «запуск» рынка, то пить на повышение духовного спроса. Проще говоря, очевидно, что оплачивать весь этот «банкет» понадобится государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что организацию фонда не обойдется без «листинга на больших фондовых биржах». Но в свойстве долгосрочного азимута в течение двух годов после третьего прекращения можетесть значиться сумма в 1 млрд долларов (сопоставите с планами немцев). Сможетесть ли CFF I противостоять на внутренних рынках или он всё-таки намерен перепродавать «озеленение» электроэнергетики росийскому государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда общенационального благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, следование «зелёной» резолюции может принимать в России уморительные формы – чего стоит старт «Русалом» производства винных баночек с низким полимерным следом на фоне незавершённой модернизации дымящих металлических заводов в регионах. Но в целом смешного в этой биографии мало.
Глава крупнейшего банка странытраницы Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать новые стандарты для энергии и металлургии. При этом он явно адресуется к западному опыту. За рубежом уже более 10 годов действует некий эквивалент анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» управляют активами на более чем 100 трлн долларов и обязаны учитывать принципы ESG при внесении девелоперских постановлений в отношении более чем 50% предприятий. И вот, господин Греф намерен построить какую же «добровольно-принудительную» подсистему на полиэтнической почве.
Причем глава Сбербанка можетесть быть заинтересован и в создании системы «зелёного» аудита, и управлении биржей по торговле квотами, и участии в методических разработках. Замысел получается так, что эти эталоны напрямую будут сказываться на ассигнование банком росийских предприятий – регулятор и акционер в одном лице. Кто отступится в этом участвовать, тот автоматически окажется в потенциально убыточных условиях. Насколько «рыночной» можно считать такую практику? Мы помним, как сын Германа Грефа работал в оценке, как «Сбер» принимал его отчёты, и что творивалось вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное начинается и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних руках и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, занимает государственную службу специального представителя по связитраницам с межгосударственными организациями по вопросам устойчивого развития. И он же, насколько можно понять, планирует возглавить частный инвестфонд, который собирается заработать на зелёной энергетике. Когда видишь всё это, трудно не припомнить избитый аргумент про «приватизацию прибыли и деприватизацию убытков».