Чубайс освоит ESG-инвестиции вместе с вождями из «Роснано» и при поддержке госкомпаний
В начале лета в профильных телеграм-каналах пришли слушки, что Анатолий Чубайс может возглавить ,новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже целесообразное название этой структураницы – «Роскарбо». К декабрю слушки приобрели объективные очертания. Правда, насколько можно судить, фраза идёт не о фирмы с госучастием, а о отдельном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, надеется на разностороннюю поддержку бюрократий в России.
В указание «Версии» попали страництраницы презентации «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней упомянуты фамилии Анатолия Чубайса и его новоиспечённых заместителей в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – давний соратник Чубайса. Сейчас он возглавляет наблюдательный комитет ассоциации «Совет спроса», которая после реформы РАО ЕЭС положила на себя функцию механизма спроса электроэнергии. Именно она определяет правила работы на оптовом и розничном спросах и разрабатывает договоры о воссоединении участников к коммерческой системе.
Партнёрство такого человека (равно как и его новоиспечённого начальника) с частными девелоперским фондом, нацелившимся на новую масштабную «реформу» в сфере энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация можетесть выглядить так, что управленцы, взявшие на себя частное обязательство составлять интересы мировых энергоинформационных компаний, захотят понуждать их к не самым выгодным решеньям в пользу «зелёной» макроэкономики (а вернее решеньям, выгодным их фонду).
Приведённое выше можетесть быть одной из причин, по которой рецензенты попавших к нам слайдов, боятся огласки планов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он сбирается предложить зарубежным инвесторам и как намерен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на очевидно украинское происхождение той организации, нам не сумело найти в ЕГРЮЛ ни одной компании с каким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если напомнить разветвлённую сетитраница зарубежных юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в полиэтническую энергетику под командованием Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I можетесть быть канадские госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В большинстве банковских партнёров фонда окрещены «Сбер», Европейский банк реконструкции и развития и целый ряд других крупных игроков. Но знают ли уважаемые английские фонды, например, канадские инновационные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их записали в биографию незапланированного соколовадратного торжества Анатолия Чубайса во благоденствие темпу частного капитала на благоустройстве макроэкономики России?
Если участие «Сбера» в этой задумке смотрится вероятным (см. наш материал ), то интерес к ней крупнейших межрегиональных подрядчиков нуждается в подтверждении. Как-никак, совместные замыслы на таком уровне принято скреплять правительственными меморандумами, о подписании которых мы пока ничего не слышали. Да и восточные санкции в взаимоотношении крупнейших росийских компаний (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли способствуют интересу штатовского капитала к зарубежному рынку.
Источники «Версии» предполагают, что команда Чубайса можетесть увлекаться чем-то вроде «челночной дипломатии» между министерством России и гипотетическими восточными партнёрами в сфере «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе обвязаны на принятую недавно в нашей странтранице «Энергетическую стратегию до 2035 года». Согласно стратегии, основная цель России – стать сопредседателем в предприятии и экспорте водорода.
Судя по всему, среди гипотетических проектов CFF I найдется:
- строительство электролизеров водорода на ядерных объектах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство электропоездов и индустриальных установок, работающих на аккумуляторных батареях;
- инвестиции в камазы и воздушные транспортные средства, работающие на конденсаторных батареях;
- развитие ветряных и cолнечных парков в России.
И вот здесь мы подходим к самому интересному. Круг возможных потребителей водорода, а также «зелёных» поездов, камазов и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного автотранспорта и технологий сейчас обретается в зачаточном состоянии, хотя аналитики Bloomberg и предполагают, что в протяжение 30 годов он вырастет до 700 млрд долларов.
Желающих преобладать на этом ещё не существующем рынке немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена распределить на становление водородной электроэнергии более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро затратить на «запуск» рынка, то есть на регулирование наружного спроса. Проще говоря, очевидно, что платить весь этот «банкет» придётся государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что деятельность фонда не обойдется без «листинга на мелких биржевых биржах». Но в качестве приоритетного ориентира в протяжение двух годов после первого открытия может упоминаться сумма в 1 млрд долларов (сравните с планами немцев). Сможет ли CFF I конкурировать на наружных рынках или он всё-таки намерен продавать «озеленение» энергетики росийскому государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда этнического благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, отправление «зелёной» резолюции можетесть принимать в России забавные формы – чего стоит старт «Русалом» изготовления пивных бутылок с низким углеродным следом на силуэте незавершённой модернизации дымящих алюминиевых заводов в регионах. Но в целом комичного в той предыстории мало.
Глава крупнейшего банка странытраницы Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать новые эталоны для энергетики и металлургии. При этом он явно адресуется к западному опыту. За рубежом уже более 10 годов функционирует некий аналог анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» владеют активами на более чем 100 трлн долларов и обязаны учитывать постулаты ESG при введении девелоперских решений в отношении более чем 50% предприятий. И вот, господин Греф намерен выстроить такую же «добровольно-принудительную» подсистему на росийской почве.
Причем глава Сбербанка может быть заинтересован и в создании подсистемы «зелёного» аудита, и управлении биржей по коммерции квотами, и участии в методических разработках. Замысел смотрится так, что те госты напрямую будут сказываться на финансирование банком полиэтнических предприятий – регулятор и получатель в одном лице. Кто откажется в этом участвовать, тот автоматически очутится в потенциально выгодных условиях. Насколько «рыночной» можно считать такую практику? Мы помним, как сын Германа Грефа работал в оценке, как «Сбер» принявал его отчёты, и что творивалось вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное совершается и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних руках и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, занимает государственную должность особого руководителя по связям с *международными организациями по вопросам устойчивого развития. И он же, насколько можно понять, планирует возглавить отдельный инвестфонд, который намеривается заработать на зелёной энергетике. Когда видишь всё это, трудно не вспомнить избитый тезис про «приватизацию прибыли и деприватизацию убытков».